Opis strategii.

Nie będę opisywał teorii dotyczącej modeli ekonometrycznych wykorzystujących zmienne jakościowe i estymowane metoda MLE. Można takie informacje znależć w seci.

Skupmy się na czym inny. Aplikacja!

Estymacja modelu.

Analizowany model będzie miał ogólną postać:

Yi = β1 + β2Xi + … + βkXk + ui gdzie,
X – zmienne objaśniające Y =  1, jeśli różnica w ujęciu procentowym między zmianą wartości spółki, a wybranym indeksem będzie dodatnia,

 Y = 0 , jeśli różnica w ujęciu procentowym między zmianą wartości spółki, a wybranym indeksem będzie ujemna.

Ważna kwestią podlegająca wyjaśnieniu jest moment zawarcia transakcji i moment zamknięcia transakcji. Jest on równoważny z okresem wyliczania stopy zwrotu z inwestycji. Czyli zmiana stopy zwrotu w tym okresie decyduje czy dana obserwacja zostanie zakwalifikowana do zbioru uczącego się jako „1” czy jako „0”. Diagram poniżej obrazuje momenty kluczowe dla strategii. Na diagramie umieszczono przykładowe godziny i daty. Można zauważyć, strategia jest możliwa do zastosowania w praktyce, gdyż inwestor podejmuje decyzje już po reakcji rynku na dane finansowe. Jeśli wyniki finansowe podane są przed sesją, wówczas inwestor może kupić akcję danej spółki po cenie otwarcia. Następnie akcje spółki są trzymane do momentu, ostatniej sesji przed podaniem następnych wyników. Na zakończenie tej sesji inwestor sprzedaje akcję.

Diagram 1. 

Postać modelu probitowego oczywiście pozostanie tejemnicą autora.

Prognozy jakie model będzie zwracał wskaże nam prawdopodobieństwo z jakim i-ta spółka osiągnie stope zwrotu wyższą od indeksu rynkowego.

Już niedługo pierwsze prognozy dla spółek które podadzą wyniki za II kwartał spółek z USA!